市场交易的灵魂

在市场中，任何交易行为都是有灵魂的即都是有核心思想的，专业交易界所推崇的顺势而为式的交易行为也不例外。大家知道，我们在市场中的交易属性是或然性的，不可能是必然性的，这就意味着我们的交易特性必然是易错性的。很显然，这就给我们的交易留下了隐患。一旦我们的交易发生了错误，即当我们的交易行为有意或无意地违逆了市场的客观走势的时候，我们就会完全置身于风险之中。而此时，我们若不能及时地改正错误的话，我们就会遭受相应的损失乃至灭顶之灾！所以，为了防患于未然，我们事先就必须要制定出一套防范风险的具体措施即能够有效地控制风险的具体措施，以应对我们在交易中所发生的风险。而主导我们制定与具体实施这些风险控制措施的思想便是我们市场交易的灵魂，即我们交易行为的核心思想。不言而喻，顺势而为的核心思想就是风险控制，即市场交易的灵魂，也就是在交易中一定要进行有效的风险控制，以期在市场中能够逢凶化吉、趋利避害。在市场中，风险可谓是无所不在，令人防不胜防。既然如此，我们在实际交易中又该如何控制风险呢？具体而言，用设置“海琴”(即英语“HEDGE”的音译，也就是篱笆、树篱、保护的手段、防止损失的措施的意思)的方式来控制所谓的市场风险即由我们在市场中所犯的交易错误而引发的风险，就不失为一个非常行之有效的办法。我想任何一名市场参与者要想在市场中生存都必须要拥有一套行之有效的方法来防范其中的风险，而这里所探讨的恰恰就是这种方法。我们在市场中进行交易，首先要保护的就是我们的本金，因为其安全性关乎我们的交易生命，即其安全与否将直接关系到我们交易生命，所以绝不可以掉以轻心！而在交易时设置“海琴”就是给我们的本金预留一条安全的退路，更是为我们自己在市场中留下一个回旋的余地，从而确保我们的交易生命能够得以延续。一定要牢记，保住我们的本金才是我们在交易中所追求的第一目标，而盈利只是我们所追求的第二目标即建立在第一目标之上的重要附属物。无数的案例证明，那种拒不认错、死扛到底的交易方式是十分愚蠢的，并且是非常危险的。在市场中，再好的“玫瑰”也不可能超越其时效，因为“花无百日红”才是不变的自然规律。有道是“人无千日好，花无百日红；早时不算计，过后一场空”。1929年，时称“华尔街先知”的美国第一位数理经济学家欧文·费雪先生就用其自身经历为我们证明了这一结论的正确性，因为他不但为此而赔光了自己的所有家当，而且还赔光了他妻子和妹妹以及其他亲属的全部积蓄。八十六年之后，其大洋彼岸的“孝子贤孙”们也用同样悲惨的形式再次为我们证明了这一结论的正确性。英国文艺复兴时期的哲学家弗朗西斯·培根先生说：“只有顺从自然，才能驾驭自然。”所以，我们千万不要相信“价值可以穿越时间”之类的鬼话。灾荒年时，一枚金戒指的“价值”要远比一袋苞米面窝头的价格便宜，甚至还要便宜很多。然而，此时所有正常的人都会不约而同地去选择苞米面窝头而不会去选择金戒指，哪怕是金戒指再有“价值”也不会去选择它。大家为什么会这样选择呢？其道理很简单，就是此时的苞米面窝头能够保全我们的性命而金戒指则不能！人所共知，躲避风险是包括我们人类在内的所有动物的本能。然而大厦将倾，当所有的人都开始夺路而逃之时而你却还不知道去逃命，则说明你的智力实在是存在问题即极不正常。这就像一群鸟儿在枝头歌唱，猎人发现了，一枪打过去，此时还不知道飞的，不是被击毙的死鸟儿就一定是只呆鸟儿！古人云：“醲肥辛甘非真味，真味只是淡；神奇卓异非至人，至人只是常。”因此就应该和大家一样，该恐惧的时候恐惧，该贪婪的时候贪婪，至少这样还能够证明你是正常的，而完全没必要去装什么“长翅膀的神人”！岂不知，就连沃伦·巴菲特先生自己也说：“我们不必屠杀飞龙（注：一些宗教认为飞龙是恶魔的化身，它代表着邪恶、凶残和危险，在此比喻为市场风险），只需躲避它们就可以做得很好。”他是这么说的，也是这么做的，例如他在2020年4月初赔本抛售达美航空（Delta Air Lines.DAL.US）股票的行为。我想也正是其这种风险意识以及敢做敢当的优良作风，才使之无愧于成功交易者的称号。坦率地讲，如果把“在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧”这句话作为一条交易法则来应用于市场实践的话，其结果一定是非常糟糕的，至少在使用保证金进行交易的市场中是这样的。很显然，这种另类的操作思想与本人所传承的那些交易大师的交易思想即所谓正统的交易思想大相径庭，且思想境界相去甚远。不客气地说即实事求是地讲，其貌似逆向思维的操作逻辑完全不符合在市场中只有顺势而为才能够趋利避害的客观事实，因此盲目地应用是十分危险的！要知道，有些市场情况就连时年89岁的沃伦·巴菲特先生也没有遇见过，就像是在“新冠肺炎和原油动荡的一记组合拳捶晕了市场”的时候所发生的一切，比如美国道琼斯工业指数因暴跌而连续融断、美国原油期货价格跌至负数等等。就更别说是在1929年至1932年美国股市大崩盘时所发生的一切了，比如数以千计的人跳楼自杀，包括“价值投资”的始作俑者欧文·费雪先生在内的无数交易者破产等等。交易不是赌博，市场也不是赌场，交易者更不是赌徒！虽然欧文·费雪们也通过他们的方法赌赢过即赚到过钱，但是没有专业交易者会去羡慕他们，因为大家都知道那不过是一时的运气而已，到头来其必然会连本带利地还给市场。就像《桃花扇》中那段唱词所描述的那样：“眼看他起朱楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了。”记得司马相如先生在给汉武帝的《谏猎疏》中说：“盖明者远见于未萌，而知者避危于无形，祸固多藏于隐微而发于人之所忽者也。故鄙谚曰：‘家累千金，坐不垂堂。’此言虽小，可以喻大。”交易如同打仗，实在是没有什么玄妙的技巧可言，说到底无非就是那两句话，即“打得赢就打，打不赢就走”。否则，“小敌之坚，大敌之擒也”。所以，保全我们的交易生命才是我们在市场里永远不变的第一要务！关于这一点，我们会从包括欧文·费雪先生及尼克·里森先生在内的很多人那里获得足够的间接经验和教训，而完全没有必要躬行实践去获取直接的经验和教训。以史为鉴，鉴往知来，不亦智乎？当然，保护好我们的利润也是件非常重要的事情，我们同样不可以掉以轻心、麻痹大意。就像本杰明·格雷厄姆先生在其《有价证券分析》一书中所反复强调的“第一严禁损失，第二千万不要忘记第一条”的所谓投资原则那样。很显然，这是他在经历过1929年至1932年的那场致使其几近于破产的股灾之后才总结出来的,可谓是字字血、声声泪！切记，在市场中，确保我们交易资本的相对安全永远是我们不变的首要任务，即在市场交易中进行全程有效的风险控制以确保我们交易资本的相对安全才是我们永远不变的第一要务。因为这是我们从事交易事业及实现美好生活的基石，任何时候都不可以使之动摇！